VALORACIÓN DE RIESGO EN GESTIÓN DE CARTERAS


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1 VALORACIÓN DE RIESGO EN GESTIÓN DE CARTERAS Para iniciar una valoración sobre su perfil de riesgo, tenemos que realizar algunas preguntas sobre el periodo de tiempo en que está dispuesto a hacer sus inversiones, o sus objetivos a alcanzar en cuanto a sus inversiones y en cuanto a la actitud con la que realiza las mismas y afronta el riesgo. 1.- Pretende hacer movimientos en sus inversiones en los próximos 5 años? Si es así cuándo? - No - Sí en los próximos 6 meses - Sí en los próximos 2 años - Sí en los próximos 3 a 5 años 2.- Si va a comenzar a mover dinero de su cuenta de inversión, durante cuánto tiempo pretende realizar esos movimientos? - Voy a mover todo de una vez - Haré movimientos durante 1 a 3 años invirtiendo casi la totalidad - Haré movimientos durante 4 años invirtiendo casi la totalidad - Cuando empiece las inversiones espero generar rendimientos suficientes como para no dilapidar mi cuenta. - No tengo intención de realizar ningún movimiento en mi cuenta. La inflación tiene impactos directos en su cuenta a largo plazo. Por ello y para asesorarle de una forma correcta, necesitamos saber qué es más importante para usted: -Preservar el poder de compra o, -Hacer crecer su patrimonio, descontada la inflación. Fíjese en que las inversiones que preservan el poder de compra durante un largo período de tiempo tienen muchas veces mayor volatilidad a corto plazo.

2 3.- En qué se describe mejor su tolerancia al riesgo? Un corto plazo relativo o un crecimiento a largo plazo? - El crecimiento a largo plazo maximizado por el tope de la inflación es un mejor objetivo que incluso cuando el riesgo a corto plazo es muy elevado. - El crecimiento a largo plazo maximizado por el tope de la inflación es un mejor objetivo, sin embargo, no estoy en disposición de aceptar riesgos muy elevados. - Pretendo un equilibrio entre el crecimiento de mi cartera en el tope de la inflación y en el riesgo a corto plazo. - El mejor objetivo es evitar el riesgo a corto plazo incluso aunque tenga poco o nada de crecimiento en mi cartera a largo plazo en el tope de la inflación. Las inversiones que históricamente producen mejores revalorizaciones a largo plazo son aquellas cuya tendencia tiene mayores probabilidades de perder dinero y dependiendo del tipo de inversión la dimensión de las pérdidas puede aumentar significativamente. El cuadro del anexo demuestra el trade off que existe entre la posibilidad de obtener la recuperación de la inversión y simultáneamente de perder en un determinado año. TIPO DE CARTERAS RENTABILIDAD POTENCIAL PROBABILIDAD DE MENOR GANANCIAS POR AÑOS POR RENTABILIDADES EN 70 AÑOS CARTERA A 17,60% 1 EN 3-58% CARTERA B 13,30% 1 EN 4-43% CARTERA C 11,70% 1 EN 5-27% CARTERA D 8,50% 1 EN 6-19% CARTERA E 6,20% 1 EN 10-6% CARTERA F 5,00% 1 EN 50-2%

3 4.- Escoja la cartera que refleja mejor para usted el trade off entre el riesgo y el retorno. - Cartera A - Cartera B - Cartera C - Cartera D - Cartera E - Cartera F 5.- Cuál de las siguientes situaciones describe mejor su posición en cuanto a la posibilidad de balanceo existente entre el deseo de obtener unos buenos resultados y el riesgo de perder dinero. - MI objetivo principal es preservar el capital y evitar el riesgo. Prefiero aceptar menos ganancias a fin de evitar el riesgo que supone la inversión. - Quiero evitar el riesgo, sin embargo, acepto algo del mismo para obtener ganancias ligeramente superiores. - Tolero un nivel de riesgo medio para obtener revalorizaciones medias. - Pretendo obtener revalorizaciones potencialmente importantes y para eso estoy en disposición de correr niveles de riesgo elevados que permitan conseguir esos objetivos. Para conseguir los objetivos de inversión es importante mantener la estrategia incluso en períodos de caídas prolongadas de cotizaciones y de mayor o menor volatilidad. 6.- Si su cartera cayera un 50% en un período corto de tiempo y asumiendo que aún dispone de algunos años antes de necesitar ese dinero, cómo y de qué forma respondería ante esta situación? - No hago ningún cambio porque ya me anticipé a este tipo de volatilidades - Me gustaría poder cambiar la situación de mi carteras, pero si todo el mercado estuviera cayendo en carteras como la mía, entonces, mantendría la estrategia. - Me gustaría ajustar la situación de mi cartera hacia otra cartera de inversión más cautelosa a largo plazo. - Alteraría mi cartera inmediatamente hacia otras alternativas más seguras y conservadoras.

4 El gráfico del anexo muestra la amplitud potencial de resultados que existiría en 6 carteras durante un determinado año. Escoja la cartera con mayor potencial de revalorización y aquella que tenga un mayor potencial de pérdidas. 30,00% 20,00% 10,00% 17,60% 13,30% 11,70% 8,50% 6,20% 5,00% 0,00% -10,00% -6% -2% -20,00% -19% -30,00% -27% -40,00% -50,00% -43% -60,00% -58% -70,00% CARTERA A CARTEIRA B CARTERA C CARTERA D CARTERA E CARTERA F RENTABILIDAD POTENCIAL 17,60% 13,30% 11,70% 8,50% 6,20% 5,00% MINUSVALÍAS EN 70 AÑOS -58% -43% -27% -19% -6% -2% 7.- Cuál de estas carteras le gustaría tener? - Cartera A - Cartera B - Cartera C - Cartera D - Cartera E - Cartera F

5 Para resumir sus objetivos, cuál de las afirmaciones siguientes describe mejor su actitud frente al trade off entre el riesgo y la posibilidad de conseguir las revalorizaciones pretendidas a largo plazo. - Acepto pérdidas a corto plazo para maximizar la posibilidad de obtener unos mejores objetivos a largo plazo. - Estoy dividido entre la posibilidad de evitar el riesgo de pérdidas y los mejores objetivos a largo plazo. - Evitar pérdidas a corto plazo es más importante para mí que obtener resultados a largo plazo. Sus respuestas son fundamentales para conocer su perfil como inversor. Eso permitirá primero cumplir con la nueva Directiva Europea en vigor y además podremos también ayudarle en la constitución de una cartera a largo plazo, que se adapte a su perfi. 1.- Con qué cantidad estaría dispuesto a iniciar su cartera? 2.- En cuántos años tiene intención de obtener ganancias? 3.- Cuál es aproximadamente el rendimiento anual de su conjunto? 4.- Qué economía global posee incluyendo los fondos de inversión? 5.- Cuál es el valor total de su patrimonio excluyendo la casa en que vive? 6.- Posee para un futuro alguna cantidad líquida que le permita subsistir durante 3 meses además de estas inversiones? 7.- Cuál es su profesión? 8.- Cuál es su experiencia como inversor? 9.- Cuál es su tipo o tasa de impuesto de IRS? NOMBRE DEL CLIENTE: NOMBRE DEL GESTOR: FECHA:

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